年终盘点 | CVC投资驶入深水区 阿里腾讯字节小米战绩几何

　　出品：新浪财经创投Plus

　　作者：shu

　　凛冬已至，寒意逼人，是2022年一级市场的真实写照。

　　受疫情反复、经济增速放缓、国际局势诡谲多变等不利外部因素影响，国内私募股权投资、创业投资机构今年在投资、募资和退出方面均有不同程度的收缩，股权投资行业在重压之下加速“洗牌”。

　　作为一级市场的重要参与者，2022年阿里、腾讯、字节和小米4家互联网企业的战略投资及并购部门依然保持相对活跃。但互联网流量红利渐失是不争事实，为了降本增效，巨头们纷纷裁员优化、削减业务。而企业风险投资（CVC，Corporate Venture Capital）需要公司掏出本不富裕的流动资金，长期稳定地为初创企业“输血”，自身难保之下抉择更为艰难。

　　结合2021年12月1日至2022年11月30日期间（下文简称：统计区间）公开披露的投融资事件和自身业务发展，新浪财经创投Plus对4家互联网企业CVC表现进行如下年度回顾。

　　阿里：不忘电商零售 再造东南亚“小淘宝”

　　统计区间内，阿里公开披露的股权投资事件共29起，同比下降42.0%，自第二季度开始投资节奏放缓。

　　从投资阶段来看，今年整体向早期倾斜，28%为A轮融资，战略融资仅占总投资事件的10%，而2021年同期战略融资占比为48%。从所关注的行业赛道来看，在“老本行”电商零售领域，约有50%的投资投向综合电商项目。而颇令人意外的游戏领域，与元宇宙相关的游戏开发、UGC平台、虚拟活动平台项目备受关注。

　　据天眼查和IT桔子公开数据显示，阿里共“捕获”4只独角兽，包括实时3D内容开发平台Unity中国、AR/MR设备研发商nreal太若科技、AI视觉芯片研发商瀚博半导体以及零售商超品牌T11。

　　东南亚在线购物网站Lazada一年内获得2次以上阿里的投资，总融资额高达16.34亿美元，最新估值约为113亿美元。据官方数据显示，截至2021年底，Lazada年度活跃用户在18个月内增长80%，月活用户增长超70%，GMV一度突破210亿美元。

　　腾讯：加速扬帆出海 聚焦金融支付

　　统计区间内，腾讯公开披露的股权投资事件共129起，同比下降41.9%，自第二季度开始投资节奏放缓。

　　从投资阶段来看，同样整体向早期倾斜，20%为B轮融资，战略融资仅占总投资事件的14%，而2021年同期战略融资占比为42%。从所关注的行业赛道来看，腾讯偏好金融和企业服务领域，游戏投资占比大幅减少。投资频率最高的金融领域，超55%为支付项目。

　　或因国内一级市场遇冷，腾讯将更多资金和精力转向海外。统计区间内超40%为境外投资，同比增长22个百分点，主要集中在美国、英国和法国，芬兰、卢森堡、斯洛文尼亚等欧洲国家以及印度、日本、菲律宾等亚洲国家的项目也均有涉足。

　　据天眼查和IT桔子公开数据显示，腾讯共“捕获”5只独角兽，包括人工智能领域云端算力平台燧原科技、云计算数据处理器芯片研发商云豹智能、广汽集团孵化的储能器件巨湾技研、企业RPA自动化办公方案提供商影刀RPA以及智能汽车品牌洛轲汽车。

　　共有3家企业同年内获得2轮来自腾讯的投资，而2021年同期该指标为10家。其中，扫地机器人企业石头科技创始人昌敬创办的智能汽车洛轲汽车近日曝光了首款SUV车型，采用插电式混合动力系统，引发新能源汽车圈热议。

　　字节：高举并购大旗 悄悄成立新VC

　　统计区间内，字节公开披露的股权投资事件共28起，同比下降54.3%。自今年年初被曝解散战略投资部后，全年投资节奏保持在每月2起左右。

　　从投资阶段来看，29%为A轮融资，战略融资仅占总投资事件的7%，而2021年同期战略融资占比为47%。从所关注的行业赛道来看，字节的消费投资占比大幅减少，侧重医疗健康和企业服务领域。其中，专科医疗、医疗信息化、软件服务和办公OA项目获得融资次数最多。

　　字节是4家互联网CVC中最频繁使用并购策略的企业，统计区间内共计完成8笔并购交易，被收购公司包括妇幼医疗平台美中宜和、二次元虚拟社交平台波粒子直播、无代码应用搭建平台黑帕云和漫画娱乐公司一直看漫画等。

　　据天眼查和IT桔子公开数据显示，字节仅“捕获”Unitiy中国这1只独角兽。作为全球领先的实时3D开发平台，Unity在游戏开发市场的份额高达50%。2022年第二季度，大中华地区为总营收贡献比例为14.2%，同比增速远超其他地区市场。联合字节、阿里、中国移动、米哈游等战略投资方成立合资公司Unity中国，有望将业务延伸至智能城市建模、工业设计、元宇宙等领域。

　　值得一提的是，就在字节解散公司战略投资部门不久，原财务投资负责人杨洁便成立了锦秋基金。据公开报道显示，被解散的部门中有近50%人员被召集加入。该VC机构的投资方向以硬科技为主，涉及Web3、合成生物学、商用扫地机器人等细分赛道。截至11月底，锦秋基金共完成2起投资，分别是印尼的跨境电商服务平台Jet Commerce和家庭储能与能源管理品牌Zendure征拓。

　　小米：持续生态链布局 智能家居是主角

　　统计区间内，小米公开披露的股权投资事件共41起，同比下降40.6%，自第二季度开始投资节奏放缓。

　　从投资阶段来看，处于早期的Pre-A轮和天使轮占比合计44%，战略融资仅占总投资事件的15%，而2021年同期战略融资占比为22%。从所关注的行业赛道来看，小米偏好智能硬件和企业服务领域。最为活跃的智能硬件领域，近43%投资于智能家居项目。

　　据天眼查和IT桔子公开数据显示，小米仅“捕获”1只独角兽，即Aibee爱笔智能。由前百度研究院院长林元庆博士创立，爱笔智能专注线下空间数字化与智能化，其自主研发的室内实景3D地图机器人、高质量视频流去人影算法等核心技术被运用于商业地产、品牌连锁门店、交通枢纽和景区等场景。在获得小米投资前，双方已达成300家小米之家线下门店在数字化的全面合作。